媒体报道特斯拉将生产一款更廉价的电动车。2020年9月特斯拉电池日，特斯拉CEOElonMusk最早提出要生产售价2.5万美元的电动车。

　　2021年2月14日，IT之家报道，特斯拉中国总裁朱晓彤在接受采访时证实，该公司正在研发一款面向大众市场的更便宜的特斯拉，预计零售价为16万元人民币（2.5万美元）。这款车预计是一款掀背车，将针对中国市场进行本土化设计，但将在全球范围内销售。

　　国金证券研报指出，16万预期售价或将主要通过电池和车身内外饰降价以及压缩毛利率实现。传统汽车降级的价差，主要来自发动机、车身、内外饰。国金证券通过拆分Model3的BOM成本，估计各部分的降价路径和降价空间为：电池下降0.5万元，车身及内外饰下降2.6万元、电机电控下降0.2万元、热管理下降0.15万元，在考虑适当压缩毛利率水平，售价可下探至16.5万元。

　　国金证券估算，剔除FSD相关收入后，2020年特斯拉硬件毛利率约为14%-20%的区间，略低于主机厂20%的毛利率中枢，FSD相关收入影响毛利率2.5-3个百分点。

　　针对降价压力，Model 2的国产化率将进一步提升，重点关注有望在Model 2供应链中提升份额和扩大供应面的供应商，特别是电池、热管理、底盘轻量化、汽车内外饰等环节。

　　我们以丰田和本田A级和B级的主力车型：雅阁vs思域和凯美瑞vs卡罗拉作对比。雅阁和凯美瑞价格区间在17-28万元，思域和卡罗拉价格区间在10-17万元，A级和B级车价差在6-12万元，这部分价差从哪里来？

　　从雅阁vs思域和凯美瑞vs卡罗拉的配置对比中可以看出，对价差贡献最大的几个因素主要包括：发动机、车身尺寸、内饰材质和其他配置（如车灯、轮胎、电动座椅等），其中最主要是发动机、车身尺寸和内饰材质，预计三者在6-12万的价差中占到3.5-5万元。

　　Model3成本拆分思路：从特斯拉报表中测算特斯拉整体硬件毛利率倒推出Model3BOMà测算国产Model3折旧人工成本à产Model3毛利率成本。

　　从特斯拉披露的公告中，2020年四个季度，公司汽车销售毛利率（去除regulatorycredits的收入）在17%-23%之间；但这包含了FSD等软件确认的收入，我们扣除FSD确认的收入（具体FSD拆分过程详见后面章节），估计特斯拉整体硬件的毛利率约为14%-20%。由于国产特斯拉model3成本更低，我们预计毛利率或在25%左右。同时考虑折旧和人工，预计model3（标准续航版）单车BOM成本约为18.3万元。

　　通过拆分Model3BOM成本可以看出，其中电池组占最高，占到BOM成本的29%，其次是车身及内外饰（部分车身及内外饰成本归入其他），这部分占到BOM的47%，也是传统车型降级中降价空间最大的部分。

　　测算思路：考察model3BOM成本各组成部分估计各个模块降价路径及空间假定硬件毛利率倒推出售价。

　　我们考察model3BOM成本各项，推测Model3的降本路径及空间。当前model3的成本拆分主要基于2020年出售的车型，材料成本主要基于2019年和2020年。考虑特斯拉上海工厂从开工到车辆交付历时12个月左右，而目前尚无Model 2工厂建设的明确时间表，我们预计Model 2上市时间大概率将晚于2022年底，因此我们对于BOM成本假设主要基于2022年。

　　电池组：model3标准续航版目前由宁德时代提供的磷酸铁锂电池，我们预计在Model 2上特斯拉也不会因为节省成本而牺牲续航里程（马斯克因ModelY标准续航版无法达到特斯拉的卓越标准而暂时将其下架），电池组的降价空间主要来自电池成本下降，考虑2020Q4及2021Q1上游原材料涨价，假设累计降价空间为10%。

　　电机电控：目前model3单电机功率为202KW，假设Model 2单电机功率为150KW（对比：比亚迪汉EV单电机功率为163KW），成本下降20%。

　　汽车电子&底盘电子：假设成本下降5%；车身、内外饰及其他：这部分成本下降空间较大，主要来自车身降级、内饰从真皮将为织物、刹车系统降级、轮胎降级、一体化压铸等等，这部分合计降价空间为2.6万元。

　　一体化压铸或成为车身降本的重要途径之一。特斯拉首次在ModelY上尝试使用一体压铸结构件，大型压铸机将Model3后底板所需的70个零部件，通过一体压铸，在ModelY上只需要2个零件，并最终减少至1个零件。通过一体化压铸，特斯拉将节省生产时间、节省生产线个零部件所需的模具、机械臂、传输线等成本）、节省人力成本。制造咨询公司HarbourResults总裁LaurieHarbour指出，这大约可以为特斯拉节省20%的劳动力成本。

　　结合上述测算内容，Model 2预期BOM成本为14.7万元。考虑到2017年Q3model3上市，特斯拉汽车销售毛利率（扣除regulatorycredits、包含FSD确认的收入）由前期的25%左右下降至15%-19%，我们假设特斯拉在Model 2上市初期将毛利率预期下降至15%，则对应的补贴后售价降至16.5万元。

　　通过测算，剔除FSD相关收入后，2020年特斯拉硬件毛利率为14%-20%的区间，FSD相关收入影响毛利率2.5-3个百分点。这个毛利率区间已经接近但仍小幅低于传统主机厂的毛利率水平（毛利率中枢为20%附近）。

　　本文作者：姚遥、邱长伟，来源：国金证券，原文标题：《16万的“Model 2”：实现路径及产业链影响》，华尔街见闻对此有删减。

　　看來你的智商也就如此，我買了特斯拉，繳了智商稅，現在反過來還有50%倒貼喔，是你的智商高還是特斯拉得智商低呢？

　　那请先解释下大众的id4 x，三元锂电池，83度电，suv车型，22万 model 3 铁锂电池，55度电，轿车车型，25万 特斯拉拿什么和传统车企比成本比价格？

　　沒開過tesla的人在這裡說一堆沒意義的比較，人家布了十幾年的局，賣的的是覆蓋率，人家有十幾年的自動駕駛數據，賣的是海量數據煉成的系統，人家的汽車系統操控簡單易用，賣的是友好操控，十幾年的佈局不是百布的，我家三台車都是tesla，根本回不去開其他品牌，你自己沒開過，就拿一堆無意義的數據在bb，實在是井底之蛙，最無語還竟然拿大眾的電池來比，說性能，永遠不會有最好，只有更好，三星一直性能硬件就比蘋果厲害，那為何一直打不過蘋果，有很多東西，不是性能決定一切的

　　自动驾驶？？特斯拉自己的法律顾问是怎么回复美国车管局的你不知道啊？？？包括FSD，特斯拉目前有的只是L2级别的辅助驾驶系统，你懂么？？自动驾驶系统数十家企业已经深度介入，特斯拉在里面的成就只能算第四梯队你知道么？？拿数据逼逼？？model 3续航400公里卖25万，大众id4 续航550公里卖22万，这是拿数据逼逼？？你肯真的是信仰满满啊，可惜啊，特斯拉今天的股价还是高开低走，700牛熊分界线还是过不了

　　2020年12月28日，为了详细阐述特斯拉Autopilot和FSD功能，特斯拉副总法律顾问EricC.Williams曾给加州机动车管理局自动驾驶汽车部门负责人MiguelD.Acosta写了一封信，其中表示“Autopilot是一个可选的驾驶员辅助功能套件，属于L2级智能辅助驾驶，功能包括交通感知巡航控制和自动转向。FSD是另一个可选功能套件，基于Autopilot打造，也属于L2级智能辅助驾驶。” 此外，Williams更是直白的表示：“Autopilot和FSD功能都不是自动驾驶系统，无论是单独还是从整体来看，两者都不具备自动驾驶的功能，也不能让我们的车辆实现自动驾驶。”